Фундаментального анализа здесь не будет. Геополитического тоже.

Только технический анализ, вероятности и относительная динамика.

Итак, у нас есть индекс МосБиржи, отраслевой индекс нефти и газа и динамика самих акций Газпрома.

1. Относительно индекса МосБиржи — начиная с середины июня котировки компании начинают себя вести «сильнее» широкого рынка. Мы видим, что при понижающихся минимумах и максимумах по индексу, акции наоборот обозначают повышательный тренд, то есть, минимумы и максимумы выше предыдущих. Если мы разделим значение котировок акций на индекс, то можно увидеть очищенную относительную динамику. Здесь мы ушли выше 50 и 100 дневных скользящих средних (при этом угол их наклона растёт), но пока не дошли до 200 дневной скользящей.

2. Относительно отраслевого индекса (MOEXOG)- ситуация аналогична.

Интересно следующее: если взять именно динамику всех составляющих с начала года, то акциям Газпрома, чтобы прийти к среднему значению того или другого индекса нужно вырасти на 5-10%. Либо индексам примерно столько же растерять.

Есть две новости: плохая и хорошая. Плохая — паттерн «крест смерти» из прошлого поста таки оформился. Хорошая — после этого обычно происходит возвратное движение к уровню 50-ти дневной средней.

Стоит отметить интересный момент последних двух (трёх) коррекций. На графике индекса МосБиржи и гособлигаций видно, что растущий импульс на рынке акций сопровождается также ростом цен на облигации.

Пока нет речи про разворот, предположение можно строить об отскоке. Есть предыдущие две структуры отскока, которые составляли по длительности 9 торговых сессий или около 2 недель. Вероятно, сейчас мы находимся примерно в середине очередного импульса, то есть, растущее движение может продолжится вплоть до конца следующей недели.

Интересно также, что последний падающий импульс продолжался примерно 10 торговых сессий.

Теперь посмотрим на календарь: в конце следующей недели будет заседание ЦБ РФ по ключевой ставке, примерно через  2 недели после этого закончится лицензия OFAC на операции с МосБиржей.

Текущее движение индекса МосБиржи напоминает формирование падающего тренда. Постепенно мы наблюдаем снижающиеся максимумы и минимумы. Кроме того, высока вероятность пробития вниз предыдущего бокового диапазона, 3000-3300 пунктов по индексу, что даёт первую цель минимального движения в 2700 пунктов.

Также стоит обратить внимание на первую волну снижения, от 3500 до 3000 пунктов. Пик пришёлся на 20 мая, а локальный минимум был зафиксирован 20 июня, после чего произошёл отскок. То есть, скорость движения составила ровно 1 месяц.

Если индекс продолжает удерживаться ниже отметки в 3000 пунктов, то вероятность дальнейшего снижения возрастает. Кроме того, технически нависает реализация паттерна «крест смерти», когда 50-дневная скользящая средняя пересекает вниз 200-дневную скользящую среднюю. Это обратная ситуация к «золотому кресту».

Теоретически, чтобы отменился сценарий реализации пересечения средних, индексу нужно быстро восстановиться до уровня 3200 пунктов.

В прошлый раз, когда мы наблюдали похожий сценарий, через год после «креста смерти» индекс был ниже значения, зафиксированного на момент паттерна.

Если мы продолжаем верить в растущий тренд, а пока вероятность его сохранения выше, чем выход из существующей тенденции, то логично будет посмотреть, куда может развиться текущая коррекция.

Такие мысли появились на факте пятничного закрытия индекса МосБиржи ниже 50-ти дневной экспоненциальной скользящей средней.

За последний месяц был сформирован горизонтальный диапазон, и была предпринята неудачная попытка прорыва вверх. После чего произошел возврат к нижней границе, и теперь прорыв был совершен уже вниз.

Как видно на графике, за прошедший год точки разворота находились либо на уровне старших скользящих средних, либо на значимых горизонтальных уровнях.

По дороге к байзедипу у нас есть 100-дневная экспоненциальная скользящая средняя, где также проходит уровень предыдущего локального максимума, примерно 3333 пункта.

Дальше лежит дорога к 200-дневной экспоненциальной скользящей средней около 3200 пунктов.

Если ожидать коррекцию в 10% от максимумов, то это будет район 3150.

Если же ориентироваться на временной отрезок, то неужто снова новое размещение акций оттягивает на себя ликвидность?

Озаботился поиском индикатора широты рынка для индекса Мосбиржи. В данном случае меня интересовал процент акций, входящих в индекс, которые находятся выше своих 50-ти дневных экспоненциальных средних. В свободном доступе такого не нашел (если кто знает, то подскажите, пожалуйста), поэтому пошел считать вручную.

Для гипотезы о перекупленности можно рассматривать пограничные значения либо выше 80%, либо для совсем строгого наблюдения – выше 90%.

Соответственно, для обратной гипотезы о перепроданности выделяем 20% и 10%.

Конечно, важно еще обращать внимание на исторические рамки, в каком диапазоне были колебания, и вычленять расхождения между индикатором и индексом

В индекс МосБиржи на текущий момент входят 48 акций.

32 акции находятся выше своих 50-ти дневных экспоненциальных средних.

Доля таких компаний составляет 67%, что собственно не говорит нам о каких-либо пограничных / экстремальных значениях.

Можно продолжать движение.

Всем удачных инвестиций!

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

Периодически я обращаю внимание на котировки компаний, которые относятся к черной металлургии. По моему мнению, они могут выступать как один из циклических опережающих индикаторов для динамики широкого индекса МосБиржи. Работает не всегда, но как и у любого инструмента прогнозирования/реагирования есть своя вероятность.

Решил посмотреть на поведение более широкого отраслевого индекса металлов и добычи и особенно на его относительную динамику к основному индексу.

Как видно на графике соотношение оттолкнулось от годового минимума и имеет все шансы добраться до верхней границы отмеченного диапазона.

С технической точки зрения все выглядит неплохо. Так же стоит отметить рост котировок меди, что иногда можно воспринимать как косвенный индикатор роста мирового промышленного спроса, и небольшие отскоки в других металлах.

Особо зоркие любители паттернов могут распознать различные вариации формации «голова с плечами».

Всем удачных инвестиций!

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

Сегодня короткий пост с прицелом поразмыслить с точки зрения потенциальной картины технического анализа.

Если текущая долгосрочная фигура окажется «чашкой с ручкой», то есть консолидация последних пары месяцев может быть «ручкой», то прорыв вверх дает цель на ближайшие 2 года в 4700 пунктов.

Однако, почти плюс 44%.

Всем удачных инвестиций!

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

Золото и серебро

Интересный момент для спекуляции наблюдается в котировках золота и серебра.

Коллеги задали вопрос, что можно попробовать зашортить из второго и третьего эшелона.

Честно говоря, я бы не стал этого делать, что собственно и прокомментировал, так как в ситуации, когда нет ясности в движении, лучше держаться в стороне.

Зато, на мой вкус, в более понятных историях стали появляться ситуации, в которых соотношение риск/доходность видится интересным.

Вероятно, при более пристальном внимании и менее строгом соответствии различным системам подсказок (торговым системам), можно найти больше сигналов. Но мне больше понравились в целом 4 бумаги.

Расписки Тинькофф, акции Яндекса, Магнита и НМТП.